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摩根投信:亚股 以整体区域长线布局

admin 财经 2020-09-28 23 1

根据统计,上周外资对东北亚股市虽然皆为净流出,但金额却相对有限,比如在中国、台湾、韩国三地股市,外资在上周分别净流出0.87亿美元、0.66亿美元与3.97亿美元;即使是新冠疫情愈来愈严重、且与中国有边界纷争的印度,外资对当地股市的净流出的金额也仅为0.03亿美元。

特别的是,虽然多数亚股面临资金流出的压力,但菲律宾股市单周大涨3.16%;台湾、韩国与印度股市则分别上涨0.30%、1.20%与1.29%,显示就算面临外资的压力,但亚洲股市仍有相当动能和韧性。

摩根投信环球市场策略师林雅慧表示,上周全球市场出现了不少负面消息,包括原本市场曾经期待最早开发的新冠疫苗,在进入第三阶段试验后竟发生了意外而导致试验中断;或美国科技股在上周大幅反弹一日之后又继续下探;地缘纷扰也浮上台面,如俄罗斯与欧洲之间,及中国与印度在亚洲的边界纷争,这些消息面的因素都导致市场再次动荡。

林雅慧认为,虽然全球目前的制造业PMI指数还是维持扩张状态,且服务业PMI指数业逐步走扬,但随着各国股市评价面偏高、以及时序愈来愈接近美国总统大选,市场自然也开始容易受到各种消息面的影响。

从资产配置的角度来看,即将进入第四季,投资人最好做到均衡的配置资产,避免产业或持股集中所可能承受的波动风险。林雅慧补充,对亚洲资产来说,中国与印度的边界纷争可能会引发动荡,不过现在的资金环境相当充裕,还是有利于亚洲风险性资产的长期配置。最重要的是,在美、中两国竞逐科技强权的格局下,亚洲科技产业聚落化的效应已逐步显现,除了东北亚以外,就连东协与印度等价值型股票都有轮动的机会,可见对亚洲股票的投资人来说,与其聚焦单一产业或国家,不如以整体亚洲区域股票的方式来进行长线布局。

林雅慧指出,虽然近期市场动荡不安,股市的评价面也已偏高,但美国十年期公债殖利率仍只有0.6~0.7%,与2001年科技泡沫或2008年金融海啸时期5%以上的水准相比,现在股票的殖利率仍大幅领先公债,可见资金长线仍会偏好风险性资产,成长型股票依旧有可观的成长潜力。

富兰克林华美:特别股降波动具防御力

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷 特别股基金累积报酬率 受新冠肺炎影响,全球股债资产3月大幅修正后,已累积反弹数月有相当涨幅,然富兰克林华美投信认为,经济落底后,仍有美中贸易战、总统大选等不确定性因素干扰,第四季资产配置更具挑战性,特别股资产以其收益与题材面优势,搭配主动管理策略,适合纳入投资组合成为降波动并具防御力的成员之一。 9月伊始,全球股市表现延续前两月乐观氛围,投资人害怕错过行情而积极参与市场,然而涨多总会面临修正压力,美股在9月3日出现6月以来最大修正,标普500指数下跌3.5%,无庸置疑科技类股跌势最重,那斯达克与费城半

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精彩评论
  • 2020-09-28 00:06:29

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