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麦肯锡预警银行或陷冰河期 汇丰可绝处生计?

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,麦肯锡预警银行或陷冰河期 汇丰可绝处生计? 汇丰 麦肯锡 冰河期 第1张

麦肯锡 (McKinsey) 方才宣布银行业年度报告,这份报告一直甚受关注,特别是2019报告指出银行现正处于存亡之秋,再不作斗胆勇敢布置,分分钟成为历史文物。话说得狠,但不无道理,而且报告亦有提出3点生计之道。

我们且来看看身为环球最大银行之一的汇丰银行 (SEHK:5),有无「继承留低」的前提。

为什么现时是银行业的存亡之秋

依据麦肯锡的剖析,银行业近来的收益增进缓慢了下来,2018年的贷款增进只要4%,不但是过去5年的新低,也比环球GDP增进率低;投资者对银行股自信心亦在减低中。这一切都显现银行业已进入增进周期的末段。麦肯锡更强调,虽然经济轮回乃平常之事,但今次跟之前差别,是很多银行的运营状况并不抱负,现时有高达6成的银行报答低于股本。一旦经济衰退,利率下落以至成负利率之时,银行业将遭到灾难性袭击。

博私有化成功 大昌行仍有上望空间?

中信股份(SEHK:267)向旗下大昌行集团(SEHK:1828)提出私有化,大昌行复牌即时升逾3成,然而股价距私有化作价(3.7元)仍有5%水位,即公司顺利私有化,以现价买入便可赚取5%价差,不过要留意私有化也有失败的可能。 Load Error 大昌行集团早前宣布,大股东中信股份旗下中信泰富透过协议安排方式,对大昌行提出私有化建议, 扣除所持约56.81%股权,向其余43.19%股权的股东所收购股份涉约8.17亿股,涉约30.22亿元。每股注销价格3.7元,较停牌前报2.69元,溢价约37.55%。消息公布当天股价随即升逾3成至3.55元创逾1年多新高,惟距私有化作价仍有5%水位。 事实上,

对此麦肯锡提出了三大缘由。第一,是区域,比方美国银行的均匀报答比欧洲银行就凌驾10%;第二,是范围,大银行有着数;第三是商业模式,比如说,假如中心营业是近来趋势零佣金的证券生意,一间银行就算区域和范围都占尽上风,前面都只要走投无路。

银行的三大存活要领

看罢以上,很轻易邃晓在将来两三年,全部银行界的景观 (Landscape) 将会完整转变。不想在这场汰弱留强过程当中消逝,银行应当怎样布置?麦肯锡提出了3大要领:

第一件主要的事,是重估风险。因为如今投资报答率偏低,人人不能不「官逼民反」,而过往金融风暴的引爆点,往往是高风险的投资出了题目;麦肯锡以为,银行应当多利用人工智能及其他进阶风险剖析东西,确切评价银行的一切风险。第二,是增进生产力,增添效力。第三,为了增添收益,银行必需选择性聚焦在某些指定营业,并把在主顾方面有雄厚履历的顶尖人材,分配到这些营业。

我们就以汇丰银行(SEHK:5)为例子,看看他们有无做对事变。

汇丰仍有愿望

看银行的风险治理,平常会看资产和欠债有关的数据,包含杠杆比率、贷存比率、资产质素等,以汇丰2019年的中期功绩数据看来,汇丰这方面的各个比率跟以往均无大离别。从这得出的结论,只是汇丰的风险战略没有转变,但难以评价银行真正的风险暴露有无增添 (或削减)。像10多年前搞到汇丰股民齐齐「世纪大供股」的美国次按垃圾资产,也难以在公然的管帐数据中看出个所以然。何况,汇丰现时正冒死改良功绩,可否同时兼顾到风险治理,就只要银行治理层才知道了。

至于增添生产力、和集合生长指定中心奇迹,这两点汇丰是有在举行的。包含5000人裁人大计、出卖非中心及不赢利营业、集合火力开辟零售银行及财产治理等,都符合麦肯锡所发起的生计要领。

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